8月12日百度發(fā)布2021年二季報，營收314億元，凈利潤（non－gaap）54億元。百度智能云表現(xiàn)搶眼，收入同比增長71％，遠超云計算行業(yè)30％左右的平均水平，以此拉動百度核心收入同比增長27％。
過去的半年，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的新聞和瓜比較多，反壟斷，教育，游戲，酒桌等等。似乎只有大力發(fā)展AI創(chuàng)新業(yè)務(wù)的百度立于風(fēng)暴之外，且進展也很有亮點：
◆IDC報告顯示百度再次蟬聯(lián)AI云份額第一名；
◆6月推出Apollo第五代共享無人車，每公里成本下降60％。
◆據(jù)IDC及Canalys數(shù)據(jù)顯示Q1小度在全球智能屏出貨量中排名第1，并在中國智能音箱出貨量中排名第1；
◆商家的網(wǎng)上店鋪大幅采用百度營銷云托管服務(wù)，托管頁占百度核心在線營銷收入的40％。
當(dāng)前資本市場對于百度的價值，還處于搖擺不定的觀望期。不可否認的是，從靜態(tài)視角看，百度整體營收的增長還不夠燃不夠爆，這是部分投資者遲疑的原因。
但從動態(tài)視角看，百度的內(nèi)涵價值因為AI創(chuàng)新業(yè)務(wù)的多點開花而快速增加：
AI芯片“昆侖”，今年3月完成新一輪融資后估值20億美元，4月底又迎來全國首次產(chǎn)業(yè)化落地，在宜昌點軍區(qū)建設(shè)AI算力平臺。百度是國內(nèi)少有的幾家自主AI芯片公司之一。
百度飛槳上的零門檻AI開發(fā)平臺EasyDL，在AI圈子大紅大紫，在深度學(xué)習(xí)賽道被奉為神器。IDC發(fā)布的2021年上半年深度學(xué)習(xí)框架平臺市場份額報告顯示，百度超越谷歌，躍居中國深度學(xué)習(xí)平臺市場綜合份額第一。百度飛槳匯聚開發(fā)者數(shù)量達360萬，同比增長62％，服務(wù)13萬家企業(yè)。未來深度學(xué)習(xí)是比整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)規(guī)模還要大的賽道，已經(jīng)沖刺在最前方的百度飛槳EasyDL的價值見仁見智。
巴菲特有一句名言：“當(dāng)報春鳥開始鳴叫時，春天已經(jīng)快要過去了”。你不能等到一切水落石出才開始下注未來，因為那時市值已經(jīng)反映了未來，再下注就容易成為“山峰守望者”。但問題在于，我們?nèi)绾卧趫蟠壶B鳴叫之前，篤定春天會到來呢？
這便需要以更高維的視角看待企業(yè)和世界，一個組織是否能守住它當(dāng)前的領(lǐng)先，并不斷進取拓寬護城河，我們不需要觀察太多東西，只需觀察其是否立足自身核心優(yōu)勢，在更高維度的ESG范疇內(nèi)有所作為。
畢竟，當(dāng)下環(huán)視整個互聯(lián)網(wǎng)圈，所有的問題都是增長質(zhì)量的問題，所有的增長質(zhì)量問題都是方向的問題，所有方向問題都是ESG（環(huán)境、社會責(zé)任和公司治理）的問題。
要想準確定位一家公司的價值，必須要把對ESG的認知拔升至相當(dāng)高度，提煉第一性原理。
01 環(huán)境，天地不仁以萬物為芻狗
老子《道德經(jīng)》講“天地不仁，以萬物為芻狗”。說的是天地莫得感情的，不對誰好也不對誰壞，一切隨其自然發(fā)展，萬事萬物的境遇是自身行為的結(jié)果。
8月9日聯(lián)合國報告《2021年氣候變化：自然科學(xué)基礎(chǔ)》指出：
“氣候系統(tǒng)的許多變化與日益加劇的全球變暖直接相關(guān)，其中包括極端高溫、海洋熱浪，強降水的頻率和強度增加，一些地區(qū)的農(nóng)業(yè)和生態(tài)干旱，強熱帶氣旋的規(guī)模，以及北極海冰、積雪和永久凍土層的減少�！�
災(zāi)害天氣是天地對人類行為的反饋，自1860年英國的蒸汽機開啟第工業(yè)革命以來，全球平均氣溫已上升1．2℃，當(dāng)前全世界溫室氣體年排放510億噸，于是乎——火災(zāi)肆虐希臘、土耳其和意大利等地中海沿線國家；冰島杰古沙龍冰蓋融化得支離破碎；而我們最近也見識到了暴雨的威脅……
圖：冰島杰古沙龍冰蓋，來源：網(wǎng)絡(luò)
在此背景下，碳中和成為全球性的主題，中國規(guī)劃2050年碳達峰，2060年碳中和。
百度對于實現(xiàn)碳中和的目標，主要抓2點：
其一，爭取自身在2030年實現(xiàn)集團運營層面的碳中和。百度2020年低碳運行亮點包括——倡導(dǎo)綠色生活，選擇綠色出行，辦公用電子文檔等；打造綠色心臟，數(shù)據(jù)中心PUE為1．08（越接近1說明綠色化程度越高），6項技術(shù)入選工信部綠色數(shù)據(jù)中心先進適用技術(shù)目錄等；綠色旅程，100％新能源電動通勤班車，近4000噸垃圾資源化處理等。
圖：百度低碳運行亮點，來源：《百度2020年低碳發(fā)展專項報告》
其二，以更高維的視角看，碳中和的實現(xiàn)離不開重大碳排放消費場景的清潔能源替代，比如以自動駕駛為第一性原理的新能源車賽道。
事實上，這一賽道也是眾多互聯(lián)網(wǎng)大廠的選擇，即是碳中和的要義所在，也是大型賽道的利之所在，只是少有公司像百度投入這么大。我們可以分4個層次來談各家公司的布局。
第1層，投資。
阿里、騰訊、字節(jié)跳動和美團等大廠通過投資參與新能源車，蔚來、小鵬、理想是主要標的。
第2層，合資造車。
滴滴和比亞迪成立美好出行（杭州）汽車科技有限公司（占35％股份），并推出車型D1，打算以此為起點2030年實現(xiàn)自動駕駛。
第3層，獨立造車。
雷軍在今年3月份發(fā)布會上秀了一把小米造車的PPT，一句“我愿押上人生全部聲譽，為小米汽車而戰(zhàn)”真的很燃，選的房車賽道也超吸睛。
第4層，重度覆蓋。
自動駕駛和新能源車衍生了車載智能芯片、智能傳感器、智能座艙、智慧交通等諸多創(chuàng)新增量，涉及自動駕駛解決方案商、整車廠商、配件廠商、以及政府部門、基建單位等參與主體，其蘊含的勢能不言而喻。百度和華為是自動駕駛技術(shù)領(lǐng)先的公司，它們都有自主芯片——百度昆侖和華為昇騰。數(shù)據(jù)上百度憑1200萬公里的道路測試里程領(lǐng)先于全行業(yè)。與此同時，百度和華為都在和車廠合資造車，以此作為未來的主要增長方向之一。
相比而言，百度投入的更加徹底，它在共享無人車場景也頗有建樹，正迎來商業(yè)化的破局點：今年4月Robotaxi投入運營，6月推出第5代無人車Apollo Moon，這款車把業(yè)界一百四五十萬的車輛成本打到48萬，將每公里成本削減60％，未來2－3年百度計劃將無人車服務(wù)落地國內(nèi)30個城市。
根據(jù)媒體報道，一年一度的百度世界大會將于8月18日舉行，屆時，百度Apollo以及新能源車的最新成果和應(yīng)用還將有進一步的披露。
以上是百度在ESG的E里的表現(xiàn)，我們再來聊聊S。
02 社會責(zé)任：第3次人口紅利
所謂社會責(zé)任，最基礎(chǔ)的部分是應(yīng)對當(dāng)時當(dāng)刻的社會重大命題。
目前對中國和全球各國來說，社會重大命題莫過于新冠病毒。百度應(yīng)對新冠疫情的舉措是：第一時間向社會提供資金和物資支持。
■設(shè)立總規(guī)模為3億元的疫情及公共衛(wèi)生安全攻堅專項基金項目，向中國疾病預(yù)防控制中心、中國科學(xué)院、中華醫(yī)學(xué)會等權(quán)威機構(gòu)提供技術(shù)及資金支持。
■百度地圖推出遷徙大數(shù)據(jù)平臺、實時路況平臺支持疫情防控決策，疫情期間累計提供超過30億次服務(wù)。
■AI測溫系統(tǒng)支持在火車站、機場等人流量較大的公共場所快速測溫，每分鐘對超過200人進行實時檢測。
■利用開源算法支持病毒研究，Linearfold算法可將病毒全基因組二級結(jié)構(gòu)預(yù)測時間提速120倍。LinearDesign算法把搜索“穩(wěn)定性和有效性”mRNA序列的時間從億萬年降低到最快16分鐘。
圖：百度應(yīng)對疫情的系列舉措，來源：《百度2020年環(huán)境、社會及管治（ESG）報告》
除了應(yīng)對當(dāng)時當(dāng)刻的社會重大命題，還需要以更高維的視角看社會責(zé)任。企業(yè)是一個小經(jīng)濟體，社會是一個大經(jīng)濟體，企業(yè)對社會最大的責(zé)任是推動后者經(jīng)濟規(guī)模長遠的增長，用鄧公的話講——發(fā)展才是硬道理。
企業(yè)推動社會的進步有兩種主要方式：
一是可遇不可求的，用重大技術(shù)創(chuàng)新推動全局或局部的生產(chǎn)力提升。過去40年改開進程里的中國處于“追趕紅利期”，移動互聯(lián)網(wǎng)的領(lǐng)先是其中亮點之一。
二是任何公司都力所能及的，基于所處時代特征培育人力資本（勞動者的知識技能等）以間接推動生產(chǎn)力提升。過去宏觀上經(jīng)常講的人口紅利（1．0的工人紅利和2．0的工程師紅利）就是人力資本概念，如今中國正處于培育人口紅利3．0（AI工程師）的關(guān)口。
仍然可以分幾個層次看企業(yè)培育人力資本的不同之處。
第1層，單純的推動就業(yè)，美團的騎手，順豐們的快遞員，雖然也踐行了社會責(zé)任，但基本沒有培育人力資本。
第2層，軟件研發(fā)的人力資本。二十年來我國高等教育畢業(yè)人數(shù)從200萬上升到近900萬，騰訊、阿里、字節(jié)等大廠受益于此，公司研發(fā)與通識教育培育的人才擦出火花，它是工程師紅利強有力的支撐點。Zoom（NASDAQ：ZM）把研發(fā)團隊放在中國以節(jié)省費用就是在利用軟件工程師紅利。
第3層，“軟硬一體”化研發(fā)的人力資本。互聯(lián)網(wǎng)出身的百度在變硬，它提出了一個雄心勃勃的高端人才培養(yǎng)計劃——李彥宏在2020年兩會期間提出一個小目標：5年培養(yǎng)500萬AI人才。
6月23日百度攜手CSIG（中國圖像圖形學(xué)學(xué)會）主辦“AI前沿技術(shù)培訓(xùn)”在北京拉開，北京科技大學(xué)是第1站。6月27日百度AICA首席AI架構(gòu)師培訓(xùn)計剛舉辦了第4期學(xué)員（來自聯(lián)通、順豐、深圳供電局、汽車之家、OPPO等）的畢業(yè)典禮。
21世紀最重要的是人才，這并不是一句空話。人才即競爭力，培養(yǎng)人才是最高的社會責(zé)任之一。而誰占據(jù)了人才培養(yǎng)的制高點誰就占據(jù)價值的先機。
03 公司治理，耗散結(jié)構(gòu)打消歷史的倒退如果說企業(yè)的社會責(zé)任是推動社會經(jīng)濟規(guī)模的增長，那么其自身公司治理則是實現(xiàn)上述目標的前提。
關(guān)于公司治理，我們過去總在談組織和文化，但恰恰是以組織和文化見長的阿里巴巴這兩個年卻頻頻翻車。
封閉是衰退的前兆，小到一個公司，阿里巴巴作為中國數(shù)一數(shù)二的互聯(lián)網(wǎng)公司，如此。大到一個帝國，大清國，亦如此。1820年，清朝GDP占全球總量的33％，當(dāng)時英國GDP占全球總量的5．2％（英國人麥迪森的推測數(shù)據(jù)）。此后100年大清麻煩不斷，最終消亡。
問題的關(guān)鍵，就是它們從開放系統(tǒng)退化為封閉系統(tǒng)，這是公司治理最大的挑戰(zhàn)。
●處于萌芽和發(fā)展階段都曾開放進取，阿里在中國市場打敗eBay，就是憑借對商家更開放，同時創(chuàng)造支付寶的交易擔(dān)保；清朝初期積極發(fā)展農(nóng)業(yè)，滋生人丁永不加賦，康熙帝還主持兩項重大科學(xué)工程，編制《律歷淵源》以及繪制第一幅詳細的中國地圖。
●但在成熟階段之后變得封閉：后期阿里“流量黑洞”的名頭很響亮，又對商家提出“2選1”要求；清朝則進行了閉關(guān)鎖國，雖然全面封鎖的時間并不長，但思維的自我封閉是更可怕的。
圖：黑化的賓，來源：《黑鏡》
我們認為封閉系統(tǒng)必然導(dǎo)致公司治理的混亂，必然滋生亂象。那么，封閉系統(tǒng)該如何回春呢？
第一次鴉片戰(zhàn)爭發(fā)生后的兩年，魏源的著作《海國圖志》問世，其對開放思維的呼喊——師夷長技以制夷——在當(dāng)時石破天驚。在今天，太陽底下無新事，只不過換了個熱力學(xué)的表達方式——“耗散結(jié)構(gòu)”，通過建立耗散結(jié)構(gòu)重新變得開放。
耗散結(jié)構(gòu)理論是指：一個遠離平衡的開放系統(tǒng)，通過不斷與外界進行物質(zhì)和能量交換，在耗散過程中產(chǎn)生負熵流，從原來的無序狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)橛行驙顟B(tài)，這種新的有序結(jié)構(gòu)就是耗散結(jié)構(gòu)。
而最直接的耗散結(jié)構(gòu)，是在業(yè)務(wù)層面構(gòu)建創(chuàng)新平臺——提供通用的技術(shù)平臺，以便其它個人和機構(gòu)在此基礎(chǔ)上開發(fā)相應(yīng)的產(chǎn)品和服務(wù)，與外部進行物質(zhì)和能量的交換。創(chuàng)新平臺連接的是開發(fā)者的智力，相對流量連接來說是價值更巨大的模式。同時，平臺與開發(fā)者之間的關(guān)系是相互依存共同進化的，在治理結(jié)構(gòu)上保證開放性。
中國規(guī)模最大的2個創(chuàng)新平臺：有360萬開發(fā)者的開源開放的百度飛槳平臺，有176萬開發(fā)者（截止2020年底）的科大訊飛開放平臺。
圖：百度大腦，來源：官網(wǎng)
此外，在自動駕駛這個超高技術(shù)難度的賽道，百度2017年推出全球首個自動駕駛開放平臺Apollo。經(jīng)過3年多的發(fā)展，Apollo已形成自動駕駛、智能交通、智能車聯(lián)三大開放平臺，擁有全球生態(tài)合作伙伴210家，匯聚全球開發(fā)者55000名，開源代碼數(shù)70萬行，從自動駕駛領(lǐng)域擴展到整個智能交通體系。二季報披露，百度ACE智能交通簽署千萬訂單的覆蓋城市增加到20個，去2020年的4倍。
至此，誰在更高維的ESG領(lǐng)域不遺余力投入，誰聚焦解決環(huán)境、社會責(zé)任和公司治理層面的核心問題？百度，不言自明，這也是其二季度智能云取得71％的高速增長的長期保障。
我們認為，從更高維的ESG視角看，任何符合公序良俗的公司，底層運行邏輯都是社會責(zé)任與經(jīng)濟價值的統(tǒng)一。差異在于，產(chǎn)業(yè)位置、職能屬性、規(guī)模結(jié)構(gòu)與技術(shù)實力所引發(fā)的價值效應(yīng)或大或小。僅就當(dāng)前中國乃至全球經(jīng)濟周期時鐘的時態(tài)而言，過去20年間以移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)或傳統(tǒng)固定資產(chǎn)投資為抓手的“模式創(chuàng)新”動能引擎正表現(xiàn)出失靈跡象，突破實體產(chǎn)業(yè)的“逆熊彼特化”陷阱or純粹虛擬經(jīng)濟困境，亟待更具穿透力的硬核技術(shù)創(chuàng)新。種種跡象顯示，以AI為內(nèi)核的混合智能技術(shù)正在成為開啟經(jīng)濟新周期的密匙之一。
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